Libra再交新答卷,白皮书v2.0都说了些什么?

04月17日 12:38
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4月16日晚间,由Facebook牵头的Libra项目正式发布白皮书v2.0版本。自去年 6 月首版白皮书发布以来,Libra 项目便一直遭受着各国监管机构的强烈质疑,时隔十个月,该项目会如何回答监管层面的疑问,未来又有了哪些新的计划,新的白皮书给出了其答案。

关键更新

新的白皮书在开篇首先强调了较初版白皮书的四个关键更新:

①新增锚定单一法币的稳定币,原先设计的多币种稳定币将变为由这些单币种稳定币支撑的新代币LBR;

②以稳健的合规框架提高Libra支付系统的安全性;

③放弃将来向无许可系统的过渡,同时保持其主要的经济属性;

④在 Libra 储备资产的设计中搭建更强的保护措施。

1、新增锚定单一法币的稳定币,多币种稳定币定名为LBR

第1点至为关键,Libra修改了其货币的核心设计结构,新增锚定单一法币的稳定币,如美元稳定币LibraUSD、欧元稳定币LibraEUR、英镑稳定币LibraGBP......而初版白皮书设计的锚定多种法币的稳定币将变为由上述单币种稳定币支撑的新代币LBR。这样一来,具体某个地区的个人或企业将可以直接通过 Libra 网络使用锚定本国法币的稳定币。

白皮书强调,每一种锚定单一法币的稳定币都将得到充分的储备支持,储备将包括现金、现金等价物和以该法币计价的非常短期的政府证券。Libra项目表示,希望与世界各地的监管机构、中央银行和金融机构合作,随着时间的推移,扩大 Libra网络中锚定单一法币的种类。

说回LBR ,从本质上讲,LBR就是上述 LibraUSD、LibraEUR、LibraGBP 等单币种稳定币按照某一固定权重加权计算后的组合资产,就像是国际货币基金组织(IMF)的特别提款权(SDR)。Libra协会将与监管机构协商,确定支撑LBR的单币种稳定币的具体权重。白皮书指出,LBR可以作为一种有效的跨境结算货币,也可以作为一种中性、低波动性的选择,适用于那些尚未在Libra网络上建立单币种稳定币的国家的。

Libra强调,这一新的货币结构有助于支持更为广泛的国内用例,当某个国家的央行数字货币(CBDC)可用后,也能为其提供无缝集成的清晰路径。

2、通过合规框架提升Libra支付系统安全性

Libra的目标是开发一个能够遵守适用法律和法规的系统,并且能够支持Libra 开放性和金融包容性。Libra将提供综合保障措施,使个人和企业可以信任Libra 支付系统的安全性和完整性。Libra协会已经吸收了监管机构的反馈意见,并会持续开发一个满足金融合规性和全网范围风险管理的框架,并制定反洗钱(AML)、反恐怖主义融资(CFT)、符合制裁规定以及防止非法活动的标准。

Libra网络将推出“金融情报功能”(FIU-function),为支持和维护网络参与者设定运营标准。Libra网络有四类参与者,分别是:

①指定经销商; 

②在金融行动特别工作组(FATF)成员司法管辖区中注册或获得许可的虚拟资产服务提供商(VASP,包括交易所和托管钱包),或是在FATF成员管辖区中注册或获得许可、并且根据此类许可或注册执行虚拟资产服务提供商活动(受监管的虚拟资产服务提供商)的虚拟资产服务提供商;

③已完成由 Libra协会批准的认证程序的虚拟资产服务提供商(认证的虚拟资产服务提供商);

 ④寻求通过Libra网络(无托管钱包)进行交易或提供服务的其他个人和实体。

无托管钱包可以实现金融包容、广泛竞争和负责创新,继而能为无银行账户和有银行账户的人提供服务。但此类用户活动风险性更高,因此会在余额和交易限额上对其进行一些限制。最初,只有指定经销商和受监管的虚拟资产服务提供商才能访问Libra网络,Libra协会则根据从监管机构收到的反馈意见继续开发其他虚拟资产服务提供商的认证流程,同时还会针对无托管钱包构建合规框架。Libra 协会打算在相关合规框架最终确定之后,让经过认证的虚拟资产服务提供商和无托管钱包都能顺利访问Libra网络。

3、放弃将来向无许可系统的过渡,同时保持其主要的经济属性

放弃向无许可系统的过渡可能是仅次于货币设计更新的最大变动,在初版白皮书中,Libra曾提到计划通过五年的时间完成向无许可系统的转变,实现完全“去中心化”,这一路线现已被推翻。Libra在最新白皮书中提到了这一更改的潜在原因——监管机构曾对Libra网络的控制范围提出如下担忧:需要防范未知的参与者控制系统并删除关键的合规条款。

可以预见的是,这一更改肯定会招来加密领域自由主义者对该项目的强烈抨击。Libra似乎也想要给用户打一剂“强心针”,其表示:“相信通过一个开放、透明、竞争激烈的治理及服务网络,再加之对协会成员和验证节点的严格尽职调查,完全可以复制无许可系统的关键经济特性。”

4、为Libra的资产储备建立强大保护措施

Libra协会已经和监管机构就如何应对极端情况进行了建设性的讨论,包括:

①储备金将如何在压力较大的情况下发挥作用;

②Libra协会如何为Libra代币持有者提供哪些主张和保护措施。

Libra协会已经在储备金设计和结构中纳入了基于其他系统方法的策略,储备金将持有短期到期、低信用风险和高流动性的资产,还将维持资本缓冲。

未来之路

最新版的白皮书再次介绍了Libra未来的发展方向。自初版白皮书发布以来,Libra协会已与世界各地的监管机构、央行、政府官员以及各种利益相关方进行了诸多有益的讨论,以确定将区块链技术与现有监管框架相结合的最佳方式。

运营一个负责任的金融服务支付系统,需要在地区、国家和国际层面与关键利益相关方进行持续合作。为此,Libra网络正在向瑞士金融市场监管局(FINMA)申请支付系统许可证。

“我们认为,降低现代金融服务的门槛,不应该是去拉低监管标准的门槛。”

展望未来,Libra协会将继续开展建设性的国际对话,讨论协调监管标准、保护消费者的方法,将支付服务范围扩大到边缘社区。Libra协会仍致力于公私合作,以实现金融系统创新。此外,随着中央银行数字货币(CBDCs)逐渐成为现实,Libra希望其支付系统能够实现升级,以支持这些公共部门创新,这也是Libra的设计原则。

1、Libra 区块链

在接下来的几个月中,Libra协会将与社区合作,收集有关Libra区块链测试网反馈,并将测试网带入生产就绪状态,同时还将确保协议和实现的安全性、性能、以及可扩展性。

Libra协会将构建有据可查的应用程序接口(API)和库,使用户能够与Libra区块链进行交互;

Libra协会将制定一个Libra改进提案(LIP)流程,并开放给社区参与及审查,其中将讨论和审查支持 Libra区块链协议和软件的一系列重大变更;

Libra协会将使用开源方法为Libra区块链背后的技术合作开发创建框架;

Libra协会将对Libra区块链进行广泛测试,范围包括协议测试、以及对钱包服务和交易所等实体合作构建网络测试,以确保系统在启动前能够正常工作;

Libra协会将致力于促进Move语言的开发和部署,使开发人员可以使用Move语言的固有保护措施来开发创新性金融应用程序。不过,这将需要与监管机构合作,为第三方发布智能合约定义适当的保障措施,并探索可从Move语言创新中受益的其他金融编程环境。

2、Libra 储备金

Libra协会将与多家地理位置不同、受全球性机构监管的托管服务商订立储备金托管协议;

Libra协会将设计与指定经销商互动的储备金操作流程,并确保高透明度和可审计性;

Libra协会将与监管机构合作,确定构成LBR的单币种稳定币的具体固定权重。

3、Libra协会

Libra协会将通过开放、透明和竞争性的程序来优化协会理事会,并将进一步吸纳来自更多不同地区的协会成员;

Libra协会将继续改善管理机制,并采纳根据协会章程制定的主要协会政策;

Libra协会将聘用常务董事及首席执行官,并将建立一个执行团队;

Libra协会将建立金融情报功能(FIU-function),以支持和管理整个Libra网络财务完整性。 金融情报功能将成为卓越中心,推广区块链支付系统的最佳实践和技术。

Libra协会将寻找与其有着共同使命的、拥有社会影响力的合作伙伴,并将与其合作建立一个社会影响咨询委员会和一个社会影响项目。

新的白皮书究竟能否帮助Libra走出监管难关仍有待观察。4月16日晚间,瑞士金融市场监管局(FINMA)已确认收到来自Libra协会的支付牌照申请,并称将根据更新版白皮书进行审核。但FINMA表示,该机构既不会提供该申请状态的最新信息,也不会推测流程何时完成。

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